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湖南引进战略投资者对策研究

2007/11/29 9:02:15 [稿源:红网] [作者:] [编辑:刘纯]
  长沙理工大学王耀中教授主持完成的省社科基金重大项目《加快引进战略投资者提升我省企业的对策研究》,提出了湖南通过引进战略投资者来提升企业核心竞争力的对策建议。
  
  一、通过引进战略投资者,完善企业治理机制
  
  建立多个相对控股股东并存的多元化股权结构。战略投资者一般具有资金实力,有能力受让国有股权,帮助国企从竞争性领域顺利退出,从根本上解决企业股权过于集中的问题,形成多个相对控股股东并存的多元化股权结构,健全股东制衡机制,解决“一股独大”股权结构下所产生的“内部人控制”问题,防止大股东利用自身的表决权优势来侵害中小股东和公司的利益。
  
  以股票期权为主要手段完善企业激励机制。战略投资者的引进,可以凸显出资者主体地位,进一步形成明确的委托人和利益保护主体,并以股东利益最大化为目标,以股票期权为主要手段来激励企业高管人员努力工作。
  
  为形成有效的外部约束机制创造条件。战略投资者为谋求长远战略利益通常会在一段时期内向其入股企业反复注资,以满足企业高速发展的资金需求,待时机成熟,便公开发行股票或上市,借机收回部分投资。我省企业要充分利用战略投资者的这一运作特点来加快企业股份制改造。经股份制改造的企业一旦经营不善,在职经理人则面临“下岗”的外部约束,从而使管理层真正承受市场压力。
  
  二、通过引进战略投资者,提升企业自主创新能力
  
  促进企业研发筹资能力的提升。我省企业研发投入少,研发能力不足是企业自主创新的首要障碍。引进战略投资者加速我省企业在境内乃至海外的证券交易所上市,通过新股发行在国内以及国际资本市场上筹集企业所需的研发资金;通过战略投资者在世界范围内寻求到对前沿技术和尖端产品的风险投资;同时,确保引进战略投资者后的我省企业,每年至少能从销售收入中提取5%作为科研经费。
  
  促进企业再创新能力的提升。准确评估我省企业与国内同行乃至国际业界的技术差距,多方掌握诸多战略投资方各自的技术优势和特点,充分利用战略投资者全球化的技术信息交流平台,了解引进技术的国际发展方向,掌握技术研发的路径和诀窍,逐步提升我方科技人员的科研攻关水平和技术再创新能力。
  
  促进科技成果转化率和创新成果价值的提升。学习战略投资者丰富的技术合作经验和科技成果产业化的管理经验,建立科学的产学研联动和权责划分机制。加大对企业承担的技术中试阶段的资金投入,在技术合作合同中明确合资成立研发机构里中外技术人员的参与方式和比例,利用双方技术人员的交流与合作,逐渐拓宽我方科研人员的创新视野,提升企业的技术水平,加速科研成果的产业化。
  
  促进企业自主创新激励约束机制的完善。利用战略投资者对公司发展及盈利规划的长期性来制衡企业经营者行为的短期化;完善企业内部员工创新激励制度,允许研发人员知识入股;在研发目标设定、科技人员安排以及科研成果考核上构建具有国际水准的创新激励与淘汰制度。
  
  三、通过引进战略投资者,增强企业市场渗透能力
  
  加快我省企业的品牌建设与推广。抓住战略投资者品牌核心价值输入我省的契机,提升我省企业的知名度、美誉度、忠诚度,形成良好的口碑和品牌形象。
  
  加快我省企业营销网络构建。利用战略投资者的国际市场信息渠道,打造企业畅通的商情网络,使企业能对市场变化做出快速而灵活的反应,及时抓住市场商机,实现高效的市场渗透。利用战略投资者健全的营销网络、丰富的市场开发经验,以及国际、国内产品销售渠道,使我省先进制造企业融入跨国公司产业链和国际营销主网络,以最便捷的方式拓展国内国际市场。

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